Crystal Photoelectric Quarterly Review: ความต้องการการเคลือบผิวด้วยแสง, เลย์เอาต์ของหลาย ๆ พื้นที่เพื่อส่งเสริมการเปลี่ยนแปลง
May 31, 2019| คริสตัลตาแมวตรวจสอบรายไตรมาส: ความต้องการเคลือบแสงเค้าโครงของหลายพื้นที่เพื่อส่งเสริมการเปลี่ยนแปลง
เหตุการณ์
คริสตัลออปโตอิเล็กทรอนิกส์เผยแพร่ผลประกอบการรายไตรมาสสำหรับปี 2562 รายได้จากการดำเนินงานและกำไรสุทธิ 19Q1 อยู่ที่ 489 หยวนและ 58 ล้านหยวนตามลำดับโดยเติบโต 32% และ -0.76% ตามลำดับ
รายได้ไตรมาส 1 กลับมาเติบโตอย่างรวดเร็วอัตรากำไรขั้นต้นลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 19Q1 อยู่ที่ 16.75% โดยเพิ่มขึ้น 0.33% เมื่อเทียบเป็นรายปี อัตราส่วนค่าใช้จ่ายการจัดการอยู่ที่ 12.18% โดยมีอัตราการเติบโตปีต่อปีที่ -2.7 คะแนนร้อยละ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายทางการเงินอยู่ที่ 3% โดยเพิ่มขึ้น 1.03% เมื่อเทียบเป็นรายปี ค่าใช้จ่ายทางการเงินที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายการขายอยู่ที่ 1.57% เพิ่มขึ้นจากปีต่อปีที่ -0.18 คะแนนร้อยละ
อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 18.86% เพิ่มขึ้น -7.27 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปีและ -6.43% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส อัตราดอกเบี้ยสุทธิอยู่ที่ 11.84% เพิ่มขึ้น 4.38 คะแนนร้อยละจากปีต่อปีและ 2.17 เปอร์เซ็นต์คะแนนเดือนต่อเดือน ในไตรมาสที่ 1 กำไรสุทธิที่หักจาก บริษัท ที่ไม่ใช่ บริษัท แม่มีมูลค่าถึง 46 ล้านหยวนเพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่ -10%
ความต้องการเคลือบแสงอัตรากำไรขั้นต้นโดยทั่วไปมีเสถียรภาพ
การเจาะอย่างต่อเนื่องของกล้องหลายตัวความต้องการจากหัวเว่ยและลูกค้าในประเทศอื่น ๆ นำไปสู่การเติบโตอย่างรวดเร็วของธุรกิจการเคลือบแสงแบบดั้งเดิมของ บริษัท อัตรากำไรขั้นต้นที่ครอบคลุมยังค่อนข้างมีเสถียรภาพ ธุรกิจ sensing 3D คาดว่าจะเพิ่มโมเมนตัมการเติบโต Q2 จากลูกค้ารายใหญ่ในต่างประเทศ
แรงดันไพลินและวัสดุสะท้อนแสงส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมลดลง
ธุรกิจพื้นผิวไพลิน LED ได้รับผลกระทบจากความต้องการล้นตลาดที่ชะลอตัวคาดว่าจะดีขึ้นในช่วงครึ่งหลัง ธุรกิจวัสดุสะท้อนแสงได้รับผลกระทบจากราคาวัตถุดิบต้นน้ำ นี่เป็นเหตุผลหลักที่ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมลดลง 1 ไตรมาส
จำนวนของผลิตภัณฑ์ใหม่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ การใช้งานของการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของรูปแบบหลายสาขา
ผลิตภัณฑ์ปริซึมเลนส์ปริทรรศน์จะค่อยๆเริ่มทำงาน การเจาะลายนิ้วมือที่รวดเร็วภายใต้หน้าจอออพติคอลจะช่วยให้ประสิทธิภาพดีขึ้น สามารถใช้ท่อนำคลื่น DOE และโฮโลแกรมในพื้นที่ของ AR และชีวภาพ ในปี 2019 บริษัท จะมุ่งเน้นไปที่การถ่ายภาพ 3 มิติ, เลนส์เซมิคอนดักเตอร์, โมดูล AR และด้านอื่น ๆ เพื่อมุ่งสู่ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและกำลังการผลิตจำนวนมาก เทคโนโลยีฟิล์มบางที่มีตัวกรองแบนด์แคบเป็นความก้าวหน้าทำให้ผลิตภัณฑ์สำคัญของ บริษัท
อนาคตของผลิตภัณฑ์ของ บริษัท และเทคโนโลยีที่จะขยายไปตามทิศทางตามขวางและตามยาวส่งเสริม บริษัท จากกำลังการผลิตขนาดใหญ่ของ "องค์กรการผลิตผลิตภัณฑ์" เพื่อให้บริการโซลูชั่นแสงและส่วนประกอบหลักของการเปลี่ยนแปลง "องค์กรที่มุ่งเน้นเทคโนโลยี" กลายเป็น ซึ่งเป็นผู้นำด้านการสร้างภาพการรับรู้และการแสดงผลใหม่ของผู้ให้บริการโซลูชั่นและส่วนประกอบ optoelectronic ในปี 2562 บริษัท มีเป้าหมายที่จะสร้างรายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 20% ถึง 50%
การคาดการณ์รายได้และคำแนะนำการลงทุน
แง่ดีเกี่ยวกับกลยุทธ์การเปลี่ยนแปลงของ บริษัท และธุรกิจใหม่รูปแบบผลิตภัณฑ์ใหม่ เป็นที่คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ บริษัท แม่ของ บริษัท ในปี 2019 ~ 2021 จะอยู่ที่ 481 ล้านหยวน 601 ล้านหยวนและ 748 ล้านหยวนตามลำดับโดยมีอัตราการเติบโตปีต่อปี
สามเปอร์เซ็นต์ 25 เปอร์เซ็นต์ 24 เปอร์เซ็นต์ กำไรต่อหุ้นคือ 0.56, 0.70 และ 0.87 ตามลำดับและอัตราส่วน p / e ที่สอดคล้องกันคือ 24, 20 และ 16X ตามลำดับ รักษาระดับ "ซื้อ"
1. ความเสี่ยงจากการลดลงอย่างรวดเร็วของการขนส่งสมาร์ทโฟน 2. ความเสี่ยงที่ความคืบหน้าการวิจัยและพัฒนาไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ 3. ความเสี่ยงที่แอปพลิเคชันใหม่เช่น AR ล้มเหลวในการพัฒนาตามที่คาดไว้ 4. ความเสี่ยงของประสิทธิภาพการทำงานล้มเหลวของพื้นผิวไพลินและวัสดุสะท้อนแสง
IKS PVD ， อุปกรณ์เคลือบสูญญากาศทางแสง PVD IKS-OPT2700, รายละเอียดอุปกรณ์, ติดต่อ: iks.pvd@foxmail.com
